Küresel piyasalar ABD-Çin görüşmeleri, enflasyon endişeleri ve jeopolitik gelişmelerle dalgalanırken, gözler ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararına çevrildi. Yurt içinde ise fon soruşturmaları ve TCMB Başkanı Karahan’ın açıklamaları öne çıktı.
Küresel piyasalar, ABD ve Çin arasındaki diplomatik temaslar, enflasyonist baskılar ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle hareketli bir hafta geçirdi. New York’ta düzenlenen BM 81. Genel Kurulu’ndaki liderler görüşmeleri ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki yapıcı mesajlar, pay piyasalarında risk iştahını artırdı. İki ülke arasındaki ticaret ateşkesinin 10 Ocak’a kadar uzatılması, piyasalardaki stresi azalttı.
ABD Başkanı Trump, Beyaz Saray’da ağırladığı Çin Devlet Başkanı Şi ile ‘harika ilerlemeler’ kaydettiklerini belirtirken, Şi de iki ülkenin ‘yeni bir ticaret düzenlemesinde anlaştıklarını’ bildirdi. Bu gelişmeler, küresel ticaretteki belirsizlikleri bir miktar gidermeye yardımcı oldu.
Öte yandan ABD’de ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğine işaret eden veriler, enflasyonist baskıların yoğunlaşabileceği ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) şahin adımlarını sürdürebileceği endişelerini güçlendirdi. Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye yüksek petrol fiyatlarının eşlik etmesinin Fed’i daha şahin bir duruşa yönlendirebileceğini belirtiyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 70’e yükseldi.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları da enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Bu hafta açıklanacak büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verileri, enflasyonun seyri ve ekonomik aktivitenin durumu hakkında daha net sinyaller verecek.
Yapay zekaya yönelik iyimserlik de piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Microsoft’un Copilot uygulamasındaki yeni özellikleri ve Akamai Technologies’in yapay zeka şirketi Anthropic ile yaptığı anlaşma, teknoloji sektörüne olan ilgiyi artırdı.
Bu gelişmelerle, ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5,23’e yükselerek son 19 yılın en yüksek seviyesini test etti ve haftayı yüzde 5,17’de tamamladı. 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,53’e çıkarak 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar, diğer para birimleri karşısında güçlenerek dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesinde haftayı kapattı. Altının ons fiyatı ise yüzde 2,1 değer kaybıyla 4 bin 285 dolarda, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 artışla 104,5 dolar seviyelerinde işlem gördü.
ABD’de pay piyasaları haftayı pozitif tamamladı. S&P 500 endeksi yüzde 1,21, Nasdaq endeksi yüzde 2,06 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,28 yükseldi. Makroekonomik verilerde ise cari işlemler açığı arttı, imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI’ları yükseldi. İşsizlik maaşı başvuruları ise beklentilerin altında kaldı.
Avrupa’da teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik piyasaları desteklerken, enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları yakından takip edilecek. ABD’nin dizel ihracatını kısıtlama ihtimali, Avrupa ekonomileri için ek risk unsurları arasında yer aldı.
Avro Bölgesi’nde özel sektör faaliyetleri hızlanırken, bileşik PMI son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, bölgede enflasyonist baskıların sürebileceğine yönelik endişeleri artırdı. Piyasa beklentileri, ECB’nin yıl sonuna kadar bir faiz artışı yapabileceği yönünde şekilleniyor.
Bölgede jeopolitik gelişmeler de yakından takip edildi. Rusya’daki petrol rafinerilerine yönelik insansız hava aracı (İHA) saldırıları enerji arzı konusunda endişeleri artırdı. Avrupa Birliği (AB), Ukrayna’ya yaklaşık 3 milyar avro daha aktarılmasını onayladı.
Bu gelişmelerle haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,62 yükseldi.
Asya’da tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı haftada, Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti piyasaların yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılanırken, nadir toprak elementleri gibi kritik konularda belirgin bir ilerleme kaydedilmemesi risklerin sürmesine neden oldu.
Dolar/yen paritesi, Japon ekonomi yönetiminin müdahale edebileceği beklentilerine rağmen haftalık bazda yüzde 0,3 artışla 157,8’e yükseldi. Japonya’da imalat sanayi, hizmet sektörü ve bileşik PMI verileri önceki aya göre azaldı.
Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,71 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,07 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,97 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde, satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin gelişmeler de takip edilirken, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ‘Yargımız kapsamlı soruşturma başlattı, gözaltılar ve tutuklamalar oldu. Sorumluluğu olan kim varsa hukuk önünde hesap sorulacaktır’ açıklamasını yaptı.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, BM Genel Kurul görüşmelerinde yaptığı konuşmada, Hürmüz Boğazı’nda seyrüsefer serbestisinin korunması gerektiğini vurguladı ve Ege ile Doğu Akdeniz’deki meselelerin iyi komşuluk ilişkileri temelinde çözülmesini arzu ettiklerini dile getirdi. Türkiye’nin gelişen savunma sanayisi ve dirençli ekonomisiyle çatışmaların ortasında istikrar adası olmayı sürdürdüğünü belirtti.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, ‘Bir bütün olarak değerlendirildiğinde, veriler daha zorlu arz koşullarına rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ediyor’ dedi. Dolar/TL kuru ise haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı.
Gelecek hafta yurt içinde salı ekonomik güven endeksi, çarşamba işsizlik oranı ve dış ticaret dengesi, perşembe ise imalat sanayi PMI verileri takip edilecek.
